白皮：香港银行股最新评级及目标价(表) 看好中银香港(02388)等

智通财经APP发觉，花旗面世研究报即行称，于港银股暂定当年第三一集营业额后召开融资会议，一集绩显示即行真如息差扩张强力，但也面临活期及借贷存款(CASA)迁离、以及存款相互竞争升温和半价商品价格下调，而汇丰控股(00005)及联席集团(02888)需为中华人民共和国零售业金融作额外拨备，中银香港特别行政区政府(02388)则注意到拨备回拨。而港银引导仅常指2023第一一集度信贷费用将但会增加。该行出乎意料香港特别行政区政府中央银行股在2023第一一集度盈利增长，出乎意料中银香港特别行政区政府坚韧，并注意到汇控股价具显著上行线空间，并常指联席揭开序幕买断可提供全力支持。

该行对此，港银上一集真如息差四边强力，于当年第三一集李健中央银行同业平价(HIBOR)及爱丁堡同业拆放商品价格(LIBOR)增高133及148个1]，中银香港特别行政区政府引领香港特别行政区政府中央银行真如息差扩张，基础真如息差按一集扩四边35个1]至1.54%，汇控真如息差按一集扩四边22个1]至1.57%，联席真如息差仅按一集扩四边8个1]，是由于投资人拖累11个1]，扩四边水平高于同业。展望未来，当年第四一集平仅100万元的HIBOR及LIBOR按一集增高115及103个1]，或将推动真如息差进一步高企。然而，香港特别行政区政府明显的活期及借贷存款(CASA)迁离和相互竞争意味着港银较低的真如息差敏感性。而汇控管理保守确信，香港特别行政区政府真如息差可在当年四一集度见顶。

报即行中称，香港特别行政区政府中央银行上周暂定将最半价商品价格和借贷商品价格下调25个1]，据该行估计，对于借贷存款限额较高的中央银行，最半价商品价格每下调25个1]可能避免真如息差收缩1至4个1]。然而，随着不够多借贷存款逐渐转用定期存款，港银可能开始从较高半价商品价格中得益，因此在达到拐点后可能不够努力地加息。汇控管理层常指2022年真如利息收入引导为320亿美元，意味着当年第四一集真如利息收入引导为90亿美元;联席管理层常指持续当年真如息差引导1.4%，并将2023第一一集度真如息差引导下调至1.65%。